A股与港股双双调整使得众多基金产品纷纷跌破面值。其中最新披露净值的基金QDII中，有两只净值在1元以下，同时，A股基金由于在拆分或分红后遭遇市场调整，也有8只基金净值跌破1元。

　　港股调整致QDII破面值

　　四家基金系QDII在周一晚间披露净值，其中10月中旬募集成立的两基金系QDII面值均在一元以下。四只基金QDII中，嘉实海外基金净值为0.992元，上投摩根亚太优势基金净值为0.994元。

　　早于这两只QDII建仓的南方全球精选配置以及华夏全球目前净值仍在1元以上，其中只有华夏基金的上周净值略有上扬。分析师们认为，注重对港股的投资是导致部分基金QDII跌破面值的主要原因。

　　在上述四只基金QDII中，嘉实海外专注于海外上市中国股票的投资，在产品设计特点上对香港市场配置较高。另外上投摩根亚太优势亦注重港股，但此前该基金经理曾表示不会对港股采取超额配置。而南方基金和华夏基金QDII均侧重于全球资产配置，在港股上的配置上限分别是40%和30%。

　　基金公司人士认为，跌破面值的情况在QDII建仓初期出现也算正常，短期波动并不能代表其长期投资能力。但QDII过分倚重港股的特点已经被业界和监管层注意到，业内人士称，证监会已经要求后续基金公司在产品设计中限制港股投资的比例。

　　另一方面，银行QDII产品受港股影响也很大，招行QDII二期产品在11月5日港股大跌时，其产品“金葵花8112号”当日净值也下跌了5.3%。

　　8只A股基金净值不到一元

　　与港股的风险相比，国内基金的风险也同样凸现。不过A股基金破面值除了市场调整外，分红归一等持续营销活动也是“罪魁祸首”之一。

　　截至11月6日收市的数据显示，在投资于Ａ股的开放式股票基金中，也有8只基金面值在１元以下，其中面值最低的天治核心成长在６日的净值为０．９４０７元。

　　上述跌破净值的基金成立时间均超过１年，最近一年的回报率最低也超过１２２％。但这８只基金在近一段时间均采取了大比例分红、拆分等持续营销手段使净值回到１元左右。由于１０月份以来的Ａ股调整，基金净值表现大部分低于沪深大盘，在这段时间“净值归一”的基金也因此跌破面值。