投资者构建基金组合可分为两个层面。　　
最基本的层面是如何将资金配置在股票型、配置型、债券型和货币型基金等大的基金类别上。如果投资周期较长且投资者可以承受较大的风险，投资者可采取激进型投资策略，将大部分资产投资于股票型基金上，以追求较高的长期收益。如果投资周期较长年且投资者承受风险的水平一般，投资者可采取稳健型投资策略，将资产在股票型基金和债券型基金进行平衡的配置，或者投资于配置型基金。如果投资周期较短且投资者比较厌恶风险，更加重视保持现有的财产的价值，则可采取保守型投资策略，将多数资产置于债券型基金和货币型基金上。　　

更深一步的层面是，将投向某一类基金的资产，进一步分散在不同的细分类型上，以降低风险。投资者可以用区间的形式确定持有各类资产的比例，这样比限制一个固定的比例更有效。例如，可将债券型基金的投资比例定在总资产的5－25％，而在这个范围内，根据债券型基金在市场中的表现，决定增持还是减持。