招商银行（600036）

中国最佳零售商业银行

公司是国内最具竞争优势的股份制商业银行。凭借不断创新金融产品、不断提升服务水平，公司品牌价值不断提升，在消费者心中的认可程度逐年提高。公司是中国最佳零售银行，在金融脱媒以及居民消费理财意识转变的背景下，零售银行业务将进入高速增长期。突出的零售业务使公司具有较强的抗经济波动能力。总之，作为一家在业务布局上有着天然优势、成长性良好、业绩增长明确的公司，在未来相当长一段时期内都拥有较高的投资价值。

中兴通讯（000063）

三大业务齐头并进


随着通信行业投资规模增长，公司业绩将形成反转态势，3G、手机及海外业务将成为三大亮点。在TD领域，公司具有明显的技术和产业化优势，08年TD大规模投资开始后，将成为主要利润来源之一；终端方面，预计08年公司手机销售量有望突破5000万部，特别在TD手机方面公司具有较强的竞争优势；公司拥有一定的技术和成本优势，具有较强的国际竞争力，预期08年海外业务仍能保持高速增长。

　　金山股份（600396）

新机组投产推动业绩高增长

公司致力于发展清洁可再生能源、环保能源、热电联产、坑口电厂、煤电联营，明确的战略定位保障公司未来业绩增长。07年继阜新热电4台机组全面投产后，沈海热电#3机组(200MW双抽供热机组)也结束试运正式投入商业运行；白音华2台机组08年末和09年初可投产；海州露天煤矿将于08年底达产。09年公司业绩将会有较大飞跃，未来成长性突出。

南京水运（600087）

资产置换带来运力大幅提升

公司通过定向增发置入集团公司海上油运业务后，规模从置换前38.8万载重吨增长到置换后139.9万载重吨。根据规划，到2010年公司运力将达到501.9万载重吨，实现跳跃式增长；公司原油运输业务受“国油国运”政策扶持，运量和运价均有保障。远东成品油运输具有规模优势和较高的市场品牌，盈利能力强；此外，实际控制人长航集团是国内五大航运央企之一，未来航运央企整合将给公司带来实质性利好。

康缘药业（600557）

研发能力突出 产品结构丰富

公司主要以生产现代中成药为主。公司研发能力突出，产品结构丰富，未来三年年均业绩增幅将在40%左右。公司在未来3-4年内每年都有重点新产品上市，保证了公司的可持续性发展：08年推出银杏内酯注射液；09年推出惊天宁注射液；2010年推出注射用藤黄酸。公司计划公开增发不超过3000万股；预计募集资金项目达产后每年可增加1亿元左右的净利润。

新安股份（600596）

双翼齐飞 缔造未来

公司是国内草甘膦和有机硅行业双龙头，目前草甘膦7.1万吨/年，规模国内第一、全球第二；有机硅单体10万吨/年，规模国内第二。后期公司将继续扩大产能，草甘膦2008年上半年将扩大到8万吨/年，有机硅单体产能2008年年底将扩大到20万吨/年。草甘膦行业向好，公司适时扩大产能是正确选择；有机硅单体业务后期竞争预计会趋于激烈，但公司通过和迈图合作进入了有机硅下游深加工产品领域，使得有机硅业务进入了新的发展平台。因此，长期看好公司未来的发展前景。

柳工（000528）

稳健增长 龙头风范

公司是我国生产装载机的龙头企业，预计装载机业务收入今明两年将以20%-25%左右的复合增长率稳定增长；公司挖掘机业务已具规模，预计销售收入年复合增长率可保持在50%左右；公司正在投资建设叉车生产基地，同时收购集团公司叉车业务；进军叉车业务将完善公司产品线，保障未来业绩持续稳定发展。公司投资亮点在于挖掘机业务高速增长、装载机出口高速增长。

华泰股份（600308）

造纸化工双轮驱动

公司是国内及亚洲最大的新闻纸生产厂商，成本优势明显，国内新闻纸行业的整合给予公司较好的发展机遇。公司积极发展“林浆纸一体化”项目，现已拥有东营60万亩阔叶林浆项目和安庆240万亩针叶林浆项目。08年东营10万亩自有速生林可轮伐，利润额有望达到2.8亿元。公司20万吨SC纸项目08年可达产；新一期40万吨新闻纸项目将于08年底正式投产；公司计划新增50万吨规模的离子膜烧碱项目，将于08、09年陆续投产。

恒生电子（600570）

资本市场繁荣带来高成长

公司在国内证券、基金行业的信息系统市场拥有很高的市场占有率，是细分市场的行业龙头。随着近年来国内资本市场的繁荣，证券市场交易量维持较高水平，券商建设、升级IT系统的需求非常大。当前，我国的金融交易产品在投资品种和交易手段上与发达国家还有很大的差距。随着金融创新产品的不断推出，相关的IT投资将会大幅增长。我国的资本市场将保持长期的繁荣，公司凭借行业龙头地位，其长期发展前景非常乐观。

中天科技（600522）

特种光纤光缆行业龙头

公司是国内排名前三甲的光纤光缆生产企业，也是产品品种最齐全的专业企业之一。公司特种光缆和电力电缆国内市场占有率排名第一位，其中特种光缆国内市场占有率高达30％-40％。公司04-06年净利润年平均增长率达到73.4％，未来两年由于海底光缆、射频电缆以及房地产项目的增长，盈利水平仍将保持年均50％的增长。其中，近期公司成功开发的深海光缆填补了国内深海光缆的空白，未来海缆业务的增长前景较为可观；房产项目08年将进入结算期，对业绩提升有促进作用；此外，公司持有武汉光讯18％的股份，如08年上市每股净资产将增加1元左右，解禁后将计入投资收益。


工商银行（601398）

海外扩张迎来新机遇

公司是目前国内资产规模最大的商业银行，在国内拥有最庞大的分支机构网络和最为广泛的客户基础。网络渠道优势和客户基础优势为公司未来发展中间业务和零售业务奠定了良好的基础；拥有业内最为先进的信息技术系统，使公司可以不断创新金融产品，推进业务流程再造；目前，公司正在抓紧实施全球化发展战略，预计未来境外业务对总资产和盈利的贡献将由目前的3％-4％提高至10％左右。

　　中国联通（600050）

价值回归正当时

公司是唯一一家在国内上市的电信运营商，目前经营呈现收入增长和费用下降的双效驱动态势。电信重组将带来不可多得的发展机遇；公司在资产、品牌、网络、重组和3G商用等价值方面，存在严重低估情况。经测算，公司重估价值合计为4553亿元，而目前总市值仅1820亿元，未来有向合理估值回归的需要。

长江电力（600900）

收购母公司机组进程有望加快

公司是我国最大的水电上市公司，是国家调整电源结构、发展水电政策的最大受益者，是典型的长线稳定增长大盘蓝筹股。母公司中国三峡总公司拥有三峡、向家坝、白鹤滩、溪洛渡四座水电枢纽。其中三峡和溪洛渡水电站分别是我国第一、第二大水电站，而目前三峡水电站26台70万千瓦机组中只有8台注入公司，未来存在强烈的持续注入预期。公司目前持有湖北能源45%股权，“920”资产上海电力10％股权；战略持有广州控股、中国国航、工商银行、建设银行多个上市公司股权，高弹性资本运作也值得关注。

中信证券（600030）

即将迎来质的飞跃

公司在券商证券经纪、证券承销发行两大低风险传统业务中的竞争优势显著，市场份额均居于行业前列。权证创设、集合理财、资产证券化、直接投资等创新业务的开展延伸了公司的业务链条，海外业务的加强拓宽了公司的市场空间。07年全资控股华夏基金、顺利实施250亿元的增发、成立从事直接投资业务子公司、收购贝尔斯登股权、增资"中信证券国际"等一系列的战略部署，预示着公司未来发展将迎来"质"的飞跃。

攀钢钢钒（000629）

钒钛业务是未来亮点

公司通过集团整体上市吸收合并了*ST长钢、攀渝钛业及其他包括铁矿石资源的资产，实现了集团经营性资产全部整体上市。整合后，公司每年将有780万吨的铁矿石产能，在原料价格快速上涨给钢铁企业带来越来越大的成本压力时，自身的铁矿资源（含钒钛磁铁矿）使公司的原材料优势非常显著；公司无缝钢管年产量达到100万吨以上，是国内品种规格最齐、生产规模最大的企业；钢轨年生产能力80至90万吨，国内市场占有率40%，并具有很强的抗周期能力；钒产品国内市场占有率80%，国际市场占有率20%，钒钛业务将成为公司未来盈利亮点。

上海机场（600009）

奥运世博+整体上市

公司经营的浦东机场是国内三大枢纽机场之一，业务量多年保持高速增长；浦东机场二期工程（第二航站楼和第三跑道）08年投入运营将打开公司未来发展空间；2008年奥运和2010年世博会给公司带来业务量支持；非航业务定价权下放以及第二航站楼的投入使用成为公司非航业务高速发展的动力。此外，集团公司整体上市正有条不紊地进行，虹桥机场和浦东货站有望注入。

同仁堂（600085）

而今迈步从头越

公司是我国中成药的行业龙头。公司品牌价值突出，“同仁堂”作为其金字招牌长盛不衰。公司已经走出06年的低谷，销售收入和市场份额均开始回升，毛利率保持稳定，公司走上了发展的正轨。随着美国正式承认中药的产业地位，再加上我国将制定中药国际标准，公司在国际市场将面临空前的发展机遇。此外，公司将凭借其中药行业的龙头地位和优质的产品充分享受到社区医院带来的利润。

金融街（000402）

以商业地产开发为主的综合运营商

公司因开发北京金融街区域而成立，现已从区域内的垄断开发商逐渐扩展到全国范围，成为商业地产开发的龙头。公司物业出租收入占比日益增加，两年内出租经营的商业地产面积将超过50万平米；在专注开发商业地产的同时，公司在重庆、南昌等城市取得了部分住宅项目，弥补了商业地产资金回笼速度慢的短板。公司未来盈利来自于北京的金融街、天津的津门津塔、惠州的旅游度假区以及重庆、南昌的住宅项目，可以分享区域开发热点带来的多重机遇。2007年底，北京金融街区域扩展规划获批，整体区域面积扩大、功能增加，区域整体定位进一步提升和完善，有望给公司带来新的发展机遇。

上海建工（600170）

充分受益上海世博会

公司是上海建筑施工行业龙头，在大型工程总承包和总集成能力方面具有优势，主营业务成长性良好。公司已经承建和意向投标了世博会大部分主要工程，包括世博中心、世博公园、场馆样本组团、世博村、城市试验区改造、园区基建二标段、世博轴二标段等。未来两年内，世博会建设平均每年提升公司业绩20％左右。此外，公司的股权投资增值巨大，其持有东方证券9629万股。另外，公司拟与控股股东上海建工（集团）总公司合作拓展境外建筑市场，将是未来业绩新的增长点。

中信国安（000839）

盐湖资源综合利用潜力大

公司盐湖综合开发业务发展潜力巨大。目前公司拥有30万吨/年硫酸钾镁肥、2.5万吨/年碳酸锂的产能。预计2008年随着进口钾肥产品价格的上调，硫酸钾镁肥价格也会跟随上涨；碳酸锂目前价格较高，产品盈利状况良好。公司未来计划建成100万吨/年硫酸钾镁肥、3.5万吨/年碳酸锂、20万吨/年镁产品和5万吨/年硼酸的生产能力。此外，公司还在积极收购盐湖资源，目前已经取得西台吉乃尔盐湖采矿权，正在寻求收购东台吉乃尔和一里坪盐湖的采矿权。