第二个投资者应该关注的是本金风险，本金风险投资者一定要注意，很多的产品会说是保本，你要看它是什么意义上的保本。举一个例子来讲，有一个投资是到期保本，就是说你只有持有到期才会给你100%的本金，如果你在中间赎回可能是不保本的。

另外一个例子也是一个银行发行的产品，可能是以外币的形式表现，到期的时候会说给你一个其他币种的外币。如果你在到期的时候拿这个外币以当时的市价换成原始投资币种的时候，实际上你已经不能拿到当初投资初期的本金了。所以说你的本金可能出现了一定程度的损失，所以说不一定是完全意义上的保本了，本金风险就是说你一定要去看这个投资背后的设计。

第三个风险就是行业风险，也就是说你的金融工具或者说你的投资产品它所挂钩的对象以及它所处的行业。比如说银行汇推出很多产品，会跟汇率挂钩，汇率肯定是跟一个国家有关系了，比如说它是挂钩欧元、美元、英镑，投资者应关注的重点肯定是不同了。比如说现在有很多信托产品，你买了信托产品那就意味着你的投资对象是房地产，比如说你买的投资工具的挂钩对象 是北京的房产或天津的房产，可能每一个地方的房地产市场风险是不一样的。

其实风险是很多的，我也很难在这个地方把所有的风险能跟网友分享完，实际上就是网友在购买一种投资工具的时候你要详细地去审阅产品说明，并且跟你的客户经理，或者说你的销售经理，仔细地探讨一下金融工具，分析一下背后的风险。


主持人：现在银行是各种理财行业的主要销售渠道，你能不能给我们介绍一下，银行有哪些常见的理财品种呢？

刘女士：按币种可分成人民币和外币。按收益种类来说，可以分成保证收益和非保证收益，保证收益会约定一个固定收益。目前来讲，银行推的人民币保证收益产品一般都是年收益率会在百分之二点几左右。浮动收益产品就不太好讲了，浮动收益完全是跟你的挂钩金融工具的市场表现相关联。这个收益率可能是从2%到百分之几十都不等。我现在主要讲的是外币，因为人民币的挂钩工具相对的比较单一，人民币主要的投资是股票、基金、国债和资金市场。人民币产品中一般来讲固定收益产品会比较多一点。

我今天主要讲的是外币理财产品，刚才我讲了，浮动收益它的期限从一个月到几年都不等，有的金融机构发行可能是达到8年，年收益2%到60%都不等。外币理财产品主要分为以下几种：

第一大类是和利率挂钩。甚至是在境外和美国的国库券的利率挂钩，

第二大类是和股票挂钩，可以和股票指数或一只或者是几只股票挂钩；

第三种是可以和汇率挂钩，它可以预先设立一些涉及汇率波动区间的条件，在满足这些条件的时候，投资者可以获得一定的收益。

第四种是和境外的商品指数挂钩。其实利用以上这四种挂钩工具的不同排列组合完全可以设计成上百种的投资产品。


主持人：您能不能介绍一下，这些各适合什么样的风险承受能力的投资者？

刘女士：如果这样来讲的话，因为这四种金融挂钩工具主要是针对不同的金融市场，很难评判各自风险的高低，因为国际金融市场风险是变幻莫测的。 我举几个例子来讲，第一种是和利率挂钩，很常见的和Libor挂钩，因为大家知道libor在很大程度上是受到美国的联邦基准利率的影响，如果你是已经购买了或想投资与libor挂钩的投资产品的话，你就要密切地关注美联储的议息走向。6月28号、29号美联储就会讨论是否加息或者是减息，如果你关注这个libor走势不但要关注近期一两个月，你还要关注半年以后。

第二种是跟汇率挂钩，如果你是投资于欧元你有要关注欧元区的经济走势。因为欧洲央行他们会定期地公布它的经济数据，你可以从网易上了解到它定期公布的专业数据来判断欧元的走势。如果你是投资于英镑、美元或者说挂钩于现在比较流行的瑞郎，因为瑞郎在国外和黄金一样非常流行的避险货币或者说你投资于澳元，你就要关注这个国家的经济和政治走势。

第三种是跟股市挂钩，那就很典型了。比如说要是挂钩A股和B股就要关注中国的经济走势。东亚银行06年推出了一些和港股挂钩的理财产品，如果你要是购买了这几款产品你就要关注中国的经济和关注这些行业。前一段时间也有外资银行推出了所谓的“金砖四国”，比如说挂钩印度和韩国的股票指数，你就要关注印度和韩国的经济走势。

第四种是挂钩商品。商品市场是和股票市场是完全不同的两个市场，黄金和石油的走势一般来讲和股市相反，尤其是黄金，黄金是一个非常流行的避险的工具，一旦全球政治动荡的话黄金价格肯定会上涨，大家知道黄金在06年已经上演了一个狂上升又狂下跌的行情，从500多美元占到了700多美元，最近又回落到500多美元。这是一个非常惊险的行情。

主持人：也就是说，投资者要根据自己对哪个领域更感兴趣来选择自己的投资产品？

刘女士：对。这就是我们经常提到的叫做信息不对称风险，就是说投资者买的投资工具对象是一个他非常不熟悉的金融工具，这个时候投资者就会面临很大的信息不对称，他没有时间和精力去过多的关注。这个时候有可能对金融工具发生剧烈波动的时候他会由于无法判断或判断失误而导致较大的投资损失。所以我们建议中国投资者如果你没有太多的精力或者说没有太强的专业背景去了解你不熟悉的金融工具的话，你尽可能选择一些你比较熟悉的挂钩工具。比如说是A股或者说是在香港上市的一些红筹股，如果说是一些境外的股票指数你不要去投资，建议投资者比较慎重地进行选择。

主持人：那样的情况下是不是选择一些保本或者说是固定收益的会好一些？

刘女士：对，因为考虑到现在中国的投资者的偏好，中国基本上是都是推出的保障本金的，保证收益产品和浮动收益产品之间还如何进行选择，这个就完全要看投资者自己的流动性及风险承受能力，因为浮动收益产品一般来讲收益期会比较长，一般是一年到两年。如果投资者可能半年之后就要用钱，建议你选择流动性比较强的收益产品会好一些。还有一些投资者说，万一告诉我浮动收益产品最差的情况是什么？如果最差的情况是收益为零的时候我没有办法接受，这样的话我还不如去投定期存款呢？！针对这部分客户我们会建议他们都购买固定收益产品。有些投资者可能就想去获取更高的投资收益即使损失百分之二点几的利息机会成本也不在乎，像这种投资者我们会建议他，可以购买超过50%或者60%的比例的浮动收益产品，然后用20%到30%购买固定收益产品，这样来进行搭配。
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