1、 主要厂房、建筑物和机器设备，包括原始成本、使用年限、累积折旧、折旧率、重置成本、位置、生产能力利用等。

2、加工制造过程:
(1)制造过程的类型 (大批量生产、成批生产可根据定单生产);
(2)制造过程中的关键部件;
(3)主要作业及其性质;
(4)制成品和部件的标准化程度，现有的提高标准化程度和保证质量管理的方案;
(5)总生产周期的时间构成 (备运时间和加工时间);
(6)是否使用了分包安排;

3、生产率。与竞争对手的生产效率比较;厂场布置是否有效率。
4、采购:
(1)主要供应商，包括名称、位置、材料类型、单位价格、各自供应量占总采购量的百分比、特殊条件;供应商所在产业的经济条件;
(2)重要原材料短缺、供货中断和价格波动的可能性;
(3)长期的供货合同和互相购买协议;

5、实物分配方式和使用的运输设施。
6、制造过程和库存管理中运用何种管理技术。

(九)研究与开发
1、主要项目：
(1) 过去5年里完成的项山 包括费用和实际的或估计的收益;
(2) 目前正在进行的项目，包括估计的费用、完成时间和收益;
(3) 计划将来的项目，包括估计的费用、时间和收益。

2、竞争对手最近开发的或正在开发的任何重要的产品。
3、企业为满足现有市场或潜在市场上现有顾客的需求，开发新产品或改善老产品的计划。
4、主要研究人员简介，包括姓名、工资、背景、技术上是否胜任。
5、设施和实验概况。
6、预算是否能够保持或改善公司的竞争地位，研发费用占销售额的百分比。
7、与竞争对手的研发费用和产业的平均研发费用相比较。
8、专利、商标等的状况。
9、企业是否在国内市场以及国际市场上保护所有研发项目的独占所有权。

四、并购程序
(一)从法律方面了解被并购方的基本情况和存在的法律障碍;
(二)组织并购班子;
(三)对被并购方进行全面调查;
(四)提出并购后财务状况、生产能力、销售能力、产品质量、协同效应和技术潜力的期望;
(五)判断、决定并购类型;
(六)确定并购的价格方法和范围;
(七)拟订全面的并购方案; (八)并购双方 (或若干方)的协商、谈判(如为恶意并购则不存
在此程序)。
(九)通过股东大会 (股东会)、董事会及有关政府的审议、批准;
(十)签订并购合同或协议。
(十一)有关方批准或核准。
(十二)董事会改组
(十三)变更登记。
(十四)新公司的人员、财务、资产整合。
涉及上市公司、国有资产、中外合资、中外合作企业并购的，要注意有关审批程序，信息披露。

(十五)协助新企业的正常运行
协助制定企业内部规章制度，办理企业纳税申报，劳动合同的签订，办理相关保险，理顺各种业务关系。

五、并购整合
(一)概念
并购整合，是指当一方获得另一方的资产所有权、股权或经营控制权之后进行的资产、人员等企业要素的整体系统性安排，从而使并购后的企业按照一定的并购目标、方针和战略组织营运。

(二)并购整合原则
1、合法性原则。
在涉及所有权、使用权、经营权、抵押权、质权和其他物权，专利、商标、著作权、发明权、发现权、其他科技成果权等知识产权，以及购销、租赁、承包、借贷、运输、委托、雇佣、技术、保险等各种债权的设立、变更和终止时，毫无疑问的是只有合法·，才能得到法律的保护，才能避免无数来自国家的、部门的、地方的、他人的法律风险。

2、合理性原则。
(1)目标一一效益性。股东利润最大化。
(2)前提一一稳定性。稳健经营是一个企业成功的生命线。
(3)操作一一诚信原则。只有诚信地履行并购协议，才能让重新组
合的各个股东和雇员对新的企业树立信心。
(4) 结构一一互补性。注意各要素的有机组合，达到互补的效果。

3、 可操作性原则。

4、全面性原则。
要切实处理好企业的九大关系一一党、政、乱 人 账 物，产、供、销。

第三部分 风险投资
一、概述
(一)风险投资
所谓风险投资vC(ventureCap土tal)，又称创业投资，是指投资者出资协助具有专门技术而无自有资金的创业家进行创业，并承担创业阶段的失败风险，投资者以获得红利或出售股权获取利益为目的。

(二)风险投资阶段
种子基金 市场定位 投资银行
创业者群体一一一→项目初创一一一→稳定经营一一一→二次融资努力

┆商业计划：管理团队、企业优势、理念 风险投资种子基金退出
┆投资方与被投资方双向选择--→二次融资后扩张经营
┆投资协议的谈判:股权安排、退出模式

演变为风险公司 公司上市
注资的风险企业--→风险投资退出

1、种子期 (Seedstage)
　　种子期是指技术的酝酿与发明阶段，这一时朋的资金需要量很少。主要存在三大风险，一是高新技术的技术风险，二是高新技术产品的市场风险，三是高新技术企业的管理风险。

2、导入期 (start-upstage)
　　导入期是诣技术创新和产品试销阶段，这一阶段的经费投入显著增加。这一阶段风险仍主要是技术风险、市场风险和管理风险，并且技术风险和市场风险开始凸现。这一阶段所需资金量大，是风险投资的主要阶段。

3、成长期 (ExpansionStage)
　　成长期是指技术发展和生产扩大阶段。这一阶段的资本需求相对前两阶段又有增加，一方面是为扩大生产，另一方面是开拓市场、增加营销投入，以达到基本规模。这一阶段资金的来源有原有风险投资家的增资和新的风险投资的进入。另外，产品销售也能回笼相当的资金，银行等稳健资金也会择机而入。这也是风险投资的主要阶段，这一阶段的风险已主要不是技术风险，市场风险和管埋风险加大。由于技术己经成熟，竞争者开始仿效，会夺走一部分市场。

　　因此，风险投资机构应积极评估风险，并派员参加董事会，参与重大事件的决策，提供管埋咨询，选聘更换管埋人员等并以这些手段排除，分散风险。这一阶段的风险相比前二阶段而言已大大减少，但利润率也在降低，风险投资家在帮助增加企业价值同时，也应着手准备退出。
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